環保風口下，生物質發電市場前景明朗

2005年2月，中國頒布了《可再生能源法》，為生物質發電的發展提供了制度保障，中國生物質能發電產業開始起步。隨著中國政府對可再生能源重視程度的逐漸提升，一系列有關可再生能源中長期規劃、生物質項目管理以及生物質發電優惠上網電價等政策文件相繼出臺，引導國有、民營以及外資企業投資參與生物質發電項目的建設。2010年后，相關配套政策陸續出臺，中國生物質能發電行業一直保持著較快的發展速度，參與企業數量以及生物質能產業規模也在不斷擴大。

生物質能發電行業定義及分類

生物質發電是指利用生物質具有的生物質能進行發電。根據發電方式的差異，生物質發電技術可分為直接燃燒發電、混合燃燒發電、垃圾發電、沼氣發電和氣化發電。

★直接燃燒發電

將生物質放入鍋爐中直接燃燒，產生的蒸汽帶動蒸汽輪機及發電機發電。

★混合燃燒發電

將生物質和煤混合進行燃燒發電，可分為兩種方式：一種是直接將生物質與煤混合后投放燃燒，另一種是將生物質氣化產生的燃氣與煤混合燃燒。

★垃圾發電

以焚燒發電的形式為主，垃圾焚燒發電是利用鍋爐燃燒技術產生的熱量將水加熱后獲得蒸汽推動汽輪機帶動發電機發電。

★沼氣發電

利用工農業或城鎮生活中產生的大量有機廢棄物經厭氧發酵處理產生的沼氣驅動發電機組發電。

★氣化發電

生物質在氣化爐中轉化為氣體燃料，經一系列的凈化冷卻后直接進入燃氣機中燃燒發電或者直接進入燃料電池發電。

中國生物質能發電行業產業鏈分析

中國生物質能發電行業產業鏈從上至下可依次分為上游燃料資源行業、中游生物質能發電行業及下游電網行業。

★上游

上游為燃料資源行業，主要包括燃料的收購、加工、儲存、轉運、輸送五個環節。生物質發電主要燃料來源包括秸稈和垃圾等。秸稈發電的商業模式可拆分為“經紀人+農戶+發電廠”的形式，即秸稈經紀人從農戶手中收購秸稈再賣給發電廠。垃圾發電的商業模式與秸稈發電的商業模式具有相似性，即對垃圾進行收集、轉運到發電廠、再通過發電設備發電。

★中游

中游為生物質能發電行業，這一環節主要圍繞著生物質發電設備以及輔助設備包括鍋爐、汽輪機、輔機、冷凝器等性能的提高以及發電效率的提升。自2005年后，中國對國外的鍋爐技術、垃圾焚燒技術等先進技術不斷消化和吸收，生物質發電技術逐漸成熟，實力得到增強。

★下游

下游為電網行業，電網行業依據國家制定的統一標桿上網電價購買電力之后再將電發送給終端消費者。根據中國能源局數據，中國的電力消費需求大，全社會用電量由2014年的55,233億千瓦時增長至2018年的68,449億千瓦時，年復合增長率為5.5%。其中2018年的全社會用電量同比2017年增長了8.5%，增速創六年新高。

中國生物質能發電行業市場規模

中國生物質能發電行業現已進入產能擴張時期，盈利模式具備可復制性。根據中國能源局數據，中國生物質發電累計裝機容量由2014年的950萬千瓦迅速上升至2018年的1,781萬千瓦，年復合增長率達到17.0%，這主要得益于政府出臺的多項行業配套政策為生物質發電的發展提供了強有力支持。其次，生物質發電技術成熟度逐步上升促進了生物質發電廠的擴張建設。2018年生物質發電量為906.0億千瓦時，占可再生能源發電量的4.8%左右，仍有較大的市場發展空間。中國生物質資源豐富，開發利用潛力大，生物質發電在未來將成為工業生產用電的主要選擇。頭豹研究院預計五年內，中國生物質能發電行業還將保持穩定的發展增速。

中國生物質能發電行業驅動因素分析

★“垃圾圍城”亟待解圍

伴隨著城市人口的急劇膨脹，城市垃圾產生量空前龐大，但城市土地資源有限，垃圾處理能力不足，導致“垃圾圍城”現象越發嚴重。通過垃圾焚燒直接發電，可實現社會效益與經濟效益的有機結合，對改善生態環境、緩解能源問題乃至城市經濟的可持續發展具有重要意義。

★燃燒發電是提高秸稈綜合利用效率的有效途徑

通過直接燃燒秸稈獲取電能的方式，一方面能夠將秸稈變廢為寶，提高秸稈利用效率，改善空氣環境；另一方面，通過發電廠收購秸稈的方式也能夠為農民增收，提高農民回收秸稈的積極性，減少焚燒秸稈現象。

★發電技術逐漸成熟

“十三五期間”生物質發電技術成熟度得到了大幅提高，生物質發電裝機容量迅速提升。在生物質直接燃燒、沼氣能開發利用等技術上中國已經基本發展成熟，生物質發電規模在國際上處于領先地位，技術開發能力穩步上升，將為生物質能發電產業體系的構建打下良好基礎。

中國生物質能發電行業發展趨勢

★政府管理手段不斷完善，補貼效果和效率將得到提升

隨著政府持續完善管理手段和補貼政策，補貼申報程度逐漸簡化，將有利于促進生物質發電企業資金周轉，為生物質能發電行業的發展提供了良好的資金保障，促使生物質發電企業以提升整體技術水平的方式來增加營業收入，逐步擺脫依賴政府補貼的盈利模式。

★農林生物質直燃發電與生活垃圾焚燒發電一體化加深

通過對生活垃圾處置與農林廢棄物處置進行統一規劃、建設和管理，可擴大發電規模，增加能源供應，在統籌解決中小縣城生活垃圾、農作物秸稈處理等問題上具有重要的社會價值和經濟價值。在生物質能發電行業龍頭企業的帶動下，將會有更多企業加大對這一模式的投資建設力度。

★熱電聯產的比重將得到提升

單純發電的熱能利用效率在30%左右，而熱電聯產能夠將熱能利用效率提高到65%。熱電聯產既可有效抑制秸稈露天焚燒，又可為當地農村居民提供電力和熱力，將更多的秸稈轉化為清潔能源，利用效率遠高于單純發電。

深度見解

現階段，中國生物質發電主要以直燃發電和垃圾發電為主，這兩種發電形式在所有生物質發電形式中的占比超過90%，而沼氣發電、氣化發電及混合燃燒發電三種發電形式的所占比例不足10%。中國生物質能發電行業仍存在發電成本較高、垃圾處理技術不完善、產業缺乏統籌規劃等問題，還需進一步改善產業布局，降低發電成本，提高發電效率，以形成可與傳統化石能源競爭的優勢。